Διαχείριση κινδύνων

Διαχείριση Κεφαλαίων για Αρχάριους

Τώρα που εξηγήσαμε γιατί και πώς μπορούμε να πραγματοποιήσουμε μια συναλλαγή, ας ρίξουμε μια ματιά στη σημαντικότερη πτυχή της καθημερινής διαδικασίας διαπραγμάτευσης: Διαχείριση κινδύνων. Οι επενδυτές τείνουν να κάνουν καλές και κακές επιλογές κατά καιρούς σε σχέση με τα κερδισμένα και χαμένα trades, αλλά μόνο η τέχνη της διαχείρισης χρημάτων μπορεί να κάνει έναν πραγματικό λογαριασμό να αποδώσει κέρδος.

Ας δούμε ένα παράδειγμα: ο Peter διαπραγματεύεται καθημερινά χωρίς κανόνες διαχείρισης χρημάτων, ενώ ο Martin χρησιμοποιεί μια αυστηρή διαδικασία διαχείρισης ρίσκου όπου διακινδυνεύει μόνο το 2% του κεφαλαίου του. Οι δυο τους είναι φίλοι και τείνουν να επενδύουν στα ίδια ζεύγη νομισμάτων, σε λογαριασμούς 100.000 δολάρια ΗΠΑ. Την περασμένη Πέμπτη πίστευαν ότι το EUR/USD θα ανέβαινε και τοποθέτησαν εντολή αγοράς 1 Lot για 1.1550. Το ζεύγος έπεσε περισσότερα από 300 pips. Ο Martin, έχοντας ορίσει τον κίνδυνο στο 2%, βγήκε από αυτή τη συναλλαγή χάνοντας 2.000 δολάρια ενώ ο Peter βγήκε από τη συναλλαγή χάνοντας 3.400 δολάρια.

Σε αυτές τις περιπτώσεις το χειρότερο όλων είναι αυτό που αποκαλούμε ψυχολογία συναλλαγών. Αυτή πρέπει να διατηρήθει λίγο-πολύ αμετάβλητη τόσο στα θετικά όσο και στα αρνητικά αποτελέσματα κατά τη διάρκεια των συναλλαγών μας.
Φυσικά, δεν υπάρχει μόνο ένα επίπεδο διαχείρισης κινδύνου που πρέπει να εφαρμόσουμε στους λογαριασμούς μας. Ας δούμε κάποιους γενικούς κανόνες διαχείρισης χρημάτων:

Διαχείριση Ρίσκου στα Κεφάλαια:Πόσα χρήματα να ρισκάρω καθημερινά;

Μια συνετή επιλογή είναι ένας καθημερινός κίνδυνος γύρω στο 2%-3% του λογαριασμού σας. Έτσι, για ένα λογαριασμό 10.000 δολαρίων το μέγιστο ρίσκο πρέπει να οριστεί στα 300 δολάρια την ημέρα. Στην ουσία, εάν χάνουμε περισσότερα από 300 δολάρια από το συνολικό υπόλοιπο του λογαριασμού μας, θα πρέπει να κλείσουμε την πλατφόρμα και να μην συνεχίσουμε την συναλλαγή για την ίδια ημέρα. Ο λόγος πίσω από αυτό είναι ότι ίσως να συνεχίσουμε να κάνουμε συναλλαγές στις αγορές – απογοητευμένοι από τις προηγούμενες απώλειές μας – προσπαθώντας να πάρουμε τα χρήματά μας πίσω, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε καθημερινές απώλειες έως 10% ή και παραπάνω. Στη συνέχεια, πρέπει να σκεφτούμε τι μπορεί να πήγε λάθος και να προσπαθήσουμε να επανέλθουμε την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης με τις ίδιες παραμέτρους κινδύνου.

Διαχείριση Ρίσκου ανά Συναλλαγή: Πόσο πρέπει να ρισκάρω ανά συναλλαγή;

Ένας επενδυτής συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 2-3 ζευγών, διαθέτοντας ένα ή περισσότερα από τα κύρια ζεύγη (EUR/ USD, GBP/ USD, EUR/GBP και άλλα). Συνεχίζοντας τον προηγούμενο γενικό κανόνα του κινδύνου 3% των ιδίων κεφαλαίων, διακινδυνεύουμε 300 δολάρια ανά συναλλαγή. Αυτό σημαίνει ότι μπορούμε να διαπραγματευτούμε 2-3 ζεύγη νομισμάτων διακινδυνεύοντας 100 δολάρια στο καθένα. Αυτό είναι που ονομάζουμε διαφοροποίηση, την οποία οι επαγγελματίες επενδυτές χρησιμοποιούν για να εξισορροπήσουν την έκθεσή τους στην αγορά.

Πόσα lot πρέπει να χρησιμοποιήσω ανά συναλλαγή;

Το μέγεθος συναλλαγής σε ένα λογαριασμό καθορίζεται από τον ακόλουθο τύπο: (Χρήματα που βρίσκονται σε κίνδυνο/ Pips που βρίσκονται σε κίνδυνο) * Λογαριασμός. Με τον όρο “Χρήματα σε Κίνδυνο” εννοούμε τα 100 δολάρια που θα διακινδυνεύσουμε ανά ζεύγος νομισμάτων ανά ημέρα. Με τον όρο “Pips σε κίνδυνο” εννοούμε την εντολή stop loss σε όρους pips (πόσα pips διακινδυνεύουμε από την τιμή αγοράς), ας υποθέσουμε 10 pips. Έτσι, αν εφαρμόσουμε τους αριθμούς στον παραπάνω τύπο, το σωστό μέγεθος που πρέπει να χρησιμοποιήσουμε στις συναλλαγές μας είναι: ($100/10) * $10.000 = $100.000 ή 1 τυποποιημένo lot. Σε γενικές γραμμές, διατηρήστε τον κανόνα του 10% στο μυαλό σας. Αυτό σημαίνει ότι εάν πραγματοποιείτε συναλλαγές με ένα πραγματικό λογαριασμό ύψους 10.000 δολαρίων, το κανονικό σας μέγεθος θα είναι 100Κ ή 1 lot , αν έχετε λογαριασμό συναλλαγών $30.000, το κανονικό μέγεθος συναλλαγών θα πρέπει να είναι 300Κ ή 3 lot και ούτω καθεξής.

Ποιά είναι η καλύτερη αναλογία αποζημίωσης κινδύνου;

Οι περισσότεροι από τους επενδυτές προσπαθούν πάντα να χρησιμοποιήσουν καλές στρατηγικές στην προσπάθεια τους να επενδύσουν ορθά στην αγορά. Ωστόσο αυτό δεν είναι εύκολο. Στην πραγματικότητα δεν χρειάζεστε περισσότερες από 60-65% κερδοφόρες συναλλαγές με μια σωστή διαχείριση κινδύνου ώστε να έχετε ένα καλό κέρδος. Αλλά αν ένας επενδυτής είναι πρόθυμος να χάσει περισσότερα από όσα θα έπρεπε να κερδίσει σε κάθε συναλλαγή, μακροπρόθεσμα θα είναι πολύ δύσκολο να διατηρήσει κερδοφόρο λογαριασμό. Έτσι, για παράδειγμα, αν ρισκάρουμε 10 pips (10 pips stop loss) θα πρέπει να έχουμε στοχεύσει 20 ή 30 pips από την αγορά. Στην ουσία, η αναλογία ανταμοιβής κινδύνου πρέπει να είναι 1:2 ή περισσότερο. Ο απώτερος σκοπός μας είναι να διατηρήσουμε το λογαριασμό μας κοντά στο break even επίπεδο ακόμα και με το 40% – 50% των επιλογών μας είναι σωστές.

Πόσα pip πρέπει να ρισκάρω;

Υπάρχει αρκετός “χώρος” για να εφαρμόσουμε τη σωστή αναλογία ανταμοιβής/ κινδύνου;
– Εάν ναι, προσπαθήστε να “εξομαλύνεται” το stop loss μαζί με τα εργαλεία στήριξης/αντίστασης, MA, Fibonacci points.
Εάν όχι, προσπαθήστε να αλλάξετε το μέγεθος της συναλλαγής. Έτσι, αν ο συνδυασμός των pips που διακινδυνεύετε και του μεγέθους της συναλλαγής υπερβαίνει το μέγιστο ποσό των 100$ ανά συναλλαγή ανά ημέρα, απλά μειώστε το μέγεθος της συναλλαγής σας στο μισό και αντί για 1 lot χρησιμοποιήστε 0.5 lots.

Περιθώριο Ασφάλισης

Όταν δεν τηρούνται οι διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου, εμφανίζεται το λεγόμενο περιθώριο ασφάλισης. Αλλά τι είναι στην πραγματικότητα το περιθώριο αφάλισης ή αλλιώς margin call; Περιθώριο ασφάλισης είναι η εντολή που δίνεται από την επενδυτική εταιρεία προς έναν κάτοχο λογαριασμού να καταθέσει περισσότερα μετρητά ή τίτλους σε ένα margin λογαριασμό όταν η αξία των μετρητών και των τίτλων που βρίσκονται αυτήν τη στιγμή είναι κάτω από ένα ορισμένο ποσοστό. Κάθε margin λογαριασμός έχει απαίτηση διατήρησης περιθωρίου, δηλαδή χρήματα ή τίτλους που ένας επενδυτής πρέπει να κρατήσει στον margin λογαριασμό του/της, προκειμένου να μπορέσει να δανειστεί από την επενδυτική εταιρεία.

Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) απαιτεί το περιθώριο συντήρησης να ανέρχεται τουλάχιστον στο 25% του δανεισθέντος ποσού, ενώ ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες απαιτούν περιθώριο συντήρησης στο 50%. Εάν το περιθώριο συντήρησης πέσει κάτω από αυτό, ο λογαριασμός ενδέχεται να υποστεί margin call. Εάν ο κάτοχος του λογαριασμού δεν είναι σε θέση να κάνει την απαιτούμενη κατάθεση, τότε πρέπει να κλείσει αρκετές από τις θέσεις του/της για να κάνει την κατάθεση ή αλλιώς ρισκάρει ο λογαριασμός του να κλειδωθεί.